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晨会精华:A股两极分化格局未变!中报是市场情绪的加速器
2021年07月09日 09:24
来源: 东方财富研究中心
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【晨会精华:A股两极分化格局未变!中报是市场情绪的加速器】东方证券表示,市场两极分化格局依旧没有改变,降准预期刺激了成长股进一步拔估值,背后隐含的经济下行预期,让传统顺周期板块进一步承压,短期看,成长风格或将继续占优,但目前领跌的消费、金融并非一无是处,一旦宏观环境进入类滞胀阶段,将具备相当的防御价值;操作上,建议投资者短线继续围绕中报预告进行布局。


  回顾周四A股行情,高开低走,全天维持单边下挫态势。高开高走表现强劲,午后主板股指继续调整,创业板指有所回落,但临近尾盘仍维持红盘。从盘面上来看,轻指数重个股行情再现,行业与概念板块涨跌不一,行情割裂明显,锂电、科技股等板块上演“强者恒强”,、酿酒、煤炭等权重股成为杀跌

  正如所述,本周指数反复拉锯令操作难度急速上升,短期由于芯片新能源的强势延缓了市场的调整,但也要留心一旦热门板块多转空的话,会否拖累市场。目前上证指数仍处于3520点的重要关口,重点看其能否形成有效支撑,当前操作应适当谨慎,可继续轻仓关注中报预期较好的低位小盘品种。

  另外,表示,一般而言在降准预期的背景下,金融股往往有超额收益的表现,但周四银行板块大幅下挫,成为拖累市场的主要因素。所以在此背景下,建议投资者“轻指数,重个股”,预计后市仍以结构性行情为主。策略上,随着半年报预报进一步披露,优选高增长且行业处于高景气赛道的标的,例如消费电子、锂电池以及半导体等。

  就后市而言,认为,预计短线小幅整理上扬的可能性较大,创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注半导体、新能源锂电、、汽车以及航天军工等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

  表示,市场两极分化格局依旧没有改变,降准预期刺激了成长股进一步拔估值,背后隐含的经济下行预期,让传统顺周期板块进一步承压,短期看,成长风格或将继续占优,但目前领跌的消费、金融并非一无是处,一旦宏观环境进入类滞胀阶段,将具备相当的防御价值;操作上,建议投资者短线继续围绕中报预告进行布局。

  边风炜指出,中报是每年财报数据的粗看,更多往往是情绪的加速器,回顾前几年,无论是19年的5G产业链还是去年的芯片半导体,大家会发现加速过后往往会引发震荡后切换,因此对于中报的观察,一方面是当下的预期差,更需要在股价大涨大跌时利用这种情绪,也许8月过后会有一些新的转变到来。

  在操作策略上,提到,短期内,宽松格局维持,成长板块有业绩支撑,景气依旧,有望继续向上,但随着变化窗口越来越近,波动加大,建议围绕中报选择业绩高增长品种布局。一是高景气,关注半导体、新能源车产业链、以及周期中涤纶等化学制品的结构性机会;二是疫后修复主线,继续关注景气度上行的航运和航空板块。此外,推荐关注一些低估值品种的防御属性。

  此外,表示,资金越来越向代表未来方向的产业集中。当前市场投资者普遍感受到,一些代表未来经济发展方向的产业,主要集中在科技、绿色、消费领域,虽然已经涨幅很大且估值较高,但始终受到市场追捧。而与之相反的是,一些传统经济板块长期低估值之后,甚至估值还会创新低,无人问津。市场资金在很明显地向这些代表未来方向的产业集中。

(文章来源:研究中心)

文章来源:东方财富研究中心 责任编辑:DF150
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